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Techem "buy"
08.08.2005
Sal. Oppenheim
Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen die Aktie von Techem (ISIN DE0005471601 / WKN 547160) unverändert mit "buy" ein und bestätigen den Fair Value von 41 EUR.
Techem habe die heimer Concept GmbH zu einem Kaufpreis von ca. 48 Mio. EUR komplett gekauft. Das Unternehmen solle innerhalb der nächsten 12 bis 18 Monate eine EBIT-Marge von 20% erreichen. heimer Concept habe im Geschäftsjahr 2004 einen Umsatz von 22,8 Mio. EUR sowie ein EBIT von 2,5 Mio. EUR erwirtschaftet.
Nach Ansicht der Analysten sei die Übernahme zu begrüßen, da die Transaktion sowohl unter strategischen wie auch finanziellen Gesichtspunkten Sinn mache. Heimer passe strategisch exzellent zu Techems Deutschlandgeschäft und erhöhe den Marktanteil von derzeit 26 auf circa 29%. Mit kartellrechtlichen Hindernissen sei nicht zu rechnen. Auf konservativer Basis würden die Analysten den Wertzuwachs für Techem auf etwa 1 EUR pro Aktie schätzen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Sal. Oppenheim bei ihrer Empfehlung die Aktie von Techem zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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